导读
当今社会，生活节奏越来越快了，相应的，竞争压力也是越来越大，钱也是越来越难挣。在这种情况下，想走捷径迅速发财致富的骗子越来越多，各种骗局也是层出不穷，在金融理财领域，这种情况更是严重，很多本是很普通、甚至不靠谱的产品经过人为的精心包装，统统打着理财产品的名义，高收益率，无风险，保本，固定收益等等噱头不一而足。
一、案例背景泛亚骗局始末年，昆明泛亚有色金属交易所发生挤兑风波，随后，昆明市人民政府发布了《关于昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司有关情况的通报(八)》。通报称，昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司出现兑付危机以来，云南省委、省政府高度重视，立即责成昆明市和省有关部门成立专项工作组，进行调查核实。昆明市政府迅速组成专项工作组，全力开展各项工作。经前期大量调查，判明昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司在经营活动中涉嫌违法犯罪问题，公安机关已依法立案侦查。
年，昆明泛亚有色金属交易所挂牌成立，成立之后，推出“日金宝”这一款资产受托产品。
根据泛亚有色设计的交易模式，当一笔交易在泛亚有色交易平台上进行操作，供应商卖出货物，投资人作为受托人借钱给委托方贸易商，贸易商买入货物，然后把仓单抵押给投资人，泛亚有色承诺投资人按日获得融资收益，即每日货物结算价格万分之三点七五的稳定收益，也称日金费。理论上换算，年化收益为1.68%。
在对自己宣传时，昆明泛亚有色金属交易所号称自己是世界最大的稀有金属交易所，但长期以来，其场内交易价格长期与国际现货价格脱轨，交易标的都是从外部市场流到泛亚有色内部，但是并没有出现过从泛亚内部流到外部市场的情况。泛亚有色的价格比现货市场价高5%-0%，在这样价格悬殊的背景下，标的货物从来没有被市场接受过，泛亚有色自身的宣传机构在进行宣传时，表示泛亚最初的定位是为交易方提供金融服务，同时为国家的商业收储做贡献。但是这种典型的商业行为，政府并没有明确的第一时间站出来否认，而是以一种沉默的姿态让大家误以为真是这样，这对广大投资者形成了一种误导。
泛亚有色金属交易所发生危机的根本原因在于，没有严格地规范自己的操作规范，甚至运作过程中挪用了资金，致资金链断裂。因此，除了想拿日金费的投资者之外，并没有真正的用户买入标的金属，泛亚有色金属交易所的标的金属库存只有进库，没有出库。同时，泛亚有色金属交易所里标的金属的价格每年都涨0%，永远比现货市场价格高出这么多，在这种售价远高市场的情况下，精明的投资者不会愚蠢的放着价格更优惠质量一样的产品不用，而来买这样一个价格高企的产品，因此也永远不会有真正的买方。这就形成了借新钱还旧钱的运作模式，在新钱没有及时进入系统内以后，整个系统就得不到支持，得不到支持，进而就导致整个系统的崩盘。
人性在原始的贪婪欲望的膨胀不断推动下，经过年的疯狂的资本游戏，加之没有真正的监督者，最终在0多个省份的万投资者的0亿元资金难以讨回的情况下资金链断裂，万投资者的高回报梦破灭。
虽然泛亚倒下了，但他对社会造成的影响，对政府、银行、媒体等机构的信誉透支造成的影响并未消失，投资者先后在昆明、上海静安区等地静坐示威，后又发展到北京，多家银行机构被大量受骗投资者抗议集会举牌抗议，在央视大楼，有投资者打出“央视搭台，泛亚骗子”的标语，质疑央视财经与泛亚的合作误导投资者，要求央视负起连带责任。
二、案例分析年泛亚有色金属交易所在昆明市政府主导下成立，官方色彩浓厚，定位于服务地方的经济发展，与地方政府有千丝万缕的联系，其所涉及有色金属交易也是云南地方政府最为看重的经济发展点；
泛亚的投资者大部分都是通过在银行签订三方存管协议进入泛亚的投资交易平台，甚至在某些省份，四大行将泛亚的产品直接打包成理财产品，之后通过私人银行通道销售；
在泛亚有色金属交易所运行期间，分别在01年底和年月这两个时点发生过两次兑付困难，在这一期间，泛亚有色金属交易所和云南政府均通过各种方式稳定了投资者情绪和信心，直至年7月份，泛亚有色金属交易所才正式发布公告承认无法出金；
泛亚在出金困难后，云南卫视曾专门在新闻中提及泛亚有色金属交易所，云南省金融办主任在会见外商时也专门肯定泛亚在地方经济中所作出的贡献，泛亚有色金属交易所以“日金宝”这一款资产受托产品迅速吸纳0亿资金，最后因后继无力，难以为继而导致资金链断裂，直接导致0多个省份的万投资者的血汗钱彻底套牢。
这一案件涉及面之广、影响之大，让很多人猝不及防。那这个泛亚有色金属交易所到底是如何运作才让这么多的投资者上当受骗？并且让许多金融人士都深陷其中？他的包装、特点到底有哪些呢？接下来就由我来为大家梳理、介绍清楚，希望也可以给大家敲响一记警钟，不在因为这种情况而上当受骗。
1、泛亚交易运行原理泛亚有色金属交易所的各种金属产品的交易价格，相比于金属现货市场上的产品价格，均享有很高的溢价。高溢价是其最显著的一个特征。
以金属铟为例，泛亚有色金属交易所在年月开盘时，金属铟经历过连续多个涨停板，电子盘价格甚至一度高达元/百克，相对应的，同期现货价格则只有元/百克左右。在经济学中，根据无套利定价模型，同一市场中，同一种商品，只能有一个价格，当出现价格偏差时，投资者就会很快实施套利而迫使市场回到无套利机会的均衡中去。
泛亚有色金属交易所与现货市场之间的庞大价差会像一剂强效兴奋剂刺激投资者在现货市场上买入金属铟，之后在泛亚有色金属交易所卖出，进而促使双方的价格趋于同一。但是事实上却是，泛亚有色金属交易所与现货市场的价差长期维持在高位，这就很匪夷所思，脱离了经济学一般常识。
其中的原因有两点：
▲1）根据泛亚有色金属交易所的规定，在销售货物方面，只允许有批发商席位的成员售货，而普通会员则不可以售货。泛亚有色金属交易所方面对这一规定的解释是，“因为普通会员交售的货物质量难以保证，也支付不起监测费用，所以不接受。”
▲）泛亚控制了交易价格和交易数量。之前曾有媒体报道，在泛亚有色金属交易所进行正常的交易是需要先向交易所发起申请，但是大多时候交易所会驳回会员的交易申请，这样大多时候交易无法进行，标的只能握在自己手里，流动性没有保障，而且泛亚的盘面价格远高于现货市场的价格，接盘者寥寥；相对应的，在普通交易所里，只要交易会员手里有货物，之后就可以进行交割，就可以保证拿到相应的款项。在01年的一档电视节目中，泛亚有色金属交易所的分析师张立福也曾透露，“我们泛亚有色有这个独特的生产商回购制度，就是说你拿回全额货款之后，还要求你在电子盘再拿出0%的钱开一个多单，所以说卖货不会把价格打压下去。”
受托业务投资者买入现货后又开出空单，这从理论上来说，可以看成是对现货的价格风险的对冲，避免受价格涨跌带来的价格波动影响。表面上看这样操作确实是万无一失。但是，这些操作要想取得理想中的效果，需要的是，正常的、理想中的交易环境。在一个正常的、流动性充足的无限制的市场中，要想达到这一结果不成问题。但是就如前文所述，泛亚有色交易所与现货市场长期存在一个高溢价价差，流动性近乎僵硬，在这种情况下的市场中，交割单能否变现就是一个严峻的现实问题。
基于以上两点，泛亚的盈利模式大概就浮出水面，在远高于市场价格的基础上的高溢价，导致买方不愿交割，从而要向卖方支付相应的延迟交割费，基于此种情况，“日金宝”这一业务就顺理成章的出现了。泛亚有色金属交易所对“日金宝”的宣称是“理财产品保本、零风险、出入金自由”，投资者的年回报率最高可以达到1%，正是这一有吸引力的宣传，使得“日金宝”的受害群众达万之多，范围达全国0多个省份，损失资金达0亿之巨。
、泛亚欺诈骗局主要特征现货交易既然是资本市场的一种重要形式，理应是很正常的，为什么泛亚有色金属交易所变成这样一个骗局？其实啊，经过汇总我们可以发现，泛亚欺诈骗局的特征如下：
▲1）收益率超高，让人怦然心动“日金宝”的宣称是“理财产品保本、零风险、出入金自由”，投资者的年回报率最高可以达到1%，我们都知道在银行一般理财产品的收益率只有6%——8%，这对在银行只能买到一般收益率的投资者来说无异于具有很大的诱惑力。
▲）网上没有负面信息，全是一面倒的赞美之词俗话说的好，“金无足赤人无完人”不管多么伟大神圣的人、机构都有人持反对的意见，但是在泛亚有色金属交易所未爆出资金链问题之前，在网上确搜不到他一点的负面信息，这种情况很不合乎常理，他是有什么事不敢爆出来让大家知道？按常理来说，一般的抹黑并不能代表什么，只有真正触发核心说到本质上才有可能这样，事出反常必有妖，所以这也是一个相关佐证。
▲）平台跟政府关系暧昧，号称全国最大的稀有金属交易所政府鼓励，媒体报道，银行销售，运行几年之前的投资者均正常兑付，在泛亚有色金属交易所“日金宝”推出期间，各种分公司，分支机构遍布0多个省份，借用政府名义，也没有相关机构进行辟谣，只是沉默应对。
▲）运作不合乎常理如前文所述，泛亚有色金属交易所的金属价格长期比其他现货市场要溢价几成，所以很少有买家来泛亚有色金属交易所购买，而且在泛亚有色金属交易所进行的宣传中说道，自己的价格是真实的、可以直接买到的，而其他市场的价格是虚假的，并不是直接就可以买到的。并且泛亚有色金属交易所的交易标的—---那些稀有金属，从非专业人士角度来看，确实很容易被唬住，大多数人连怎么找寻价格都不会，基本属于一问三不知的状态，他怎么说当然大众就怎么信了。
泛亚“日金宝”的运转完全是依靠后来者的资金为先入者的资金买单，一旦后来者的资金跟不上，整个资金链便很快断裂，直接导致里面的资金全部被困死，一分钱也取不出来！这具有典型的庞氏骗局特征！
三、如何防范类似泛亚欺诈骗局讲了这么多，您听的应该也有所了解了。在当今社会欺诈骗局越来越多，俗话说的好，土豪死于信托，中产死于理财，屌丝死于PP，不怕你贪，就怕你不贪，骗子们的海陆空全方位立体化作战的战役已经开始，你！看好了自己的口袋么？我们总结以下几点来防范以后可能会遇到的骗局：
1、不要只盯着高利息，注重本金安全最主要的原则就是不要只盯着高利息，殊不知，在你惦记着高利息的时候，他们却在惦记着你的本金，现在大多数人对投资理财知识学习的不扎实，了解不多，很多时候就是纯粹凭自己的感觉，就在销售人员的说服下贸贸然的做出了投资决策，这本身就带有很大的风险。投资人一定要抱着一个理性、客观的态度，不受销售人员的影响，时刻谨记本金的安全大于收益的获得，从侧面在思考一下自己做出投资决策是否正确。
、宣传不能全信，小金额，短周期绝大多数互联网金融PP公司在他们的官方网站首页说自己具有什么样的背景，公开晒出自己的担保机构是谁，自己的保险公司是什么，在荣誉里晒出一堆的各种各样的奖状荣誉，在公司大门口或者前台，挂出无数的证书、奖杯、奖状，这些东西也不知道是什么样的野鸡协会颁发的。这些东西一出，基本就可以确信，这公司基本没谱儿。
在交易资金量方面，对这些理财产品假如真的想买，那也只能是以小资金量来尝试，这样的好处是一方面可以让自己就算全部损失也不至于伤筋动骨，另一方面也可以迅速赎回，还拿泛亚来举例子，泛亚在挤兑初期限制资金流出，每日只允许提款1万元如果只有一万的资金量那也不会影响到你的赎回。
、对待亲情营销不要天真的认为他说没问题就真的没问题，说不定他自己本身也所知不深在现今，这个网络异常发达的时代，不管是线上的网络营销，还是线下的地推，人找人式的营销，所有的客户经理，都有营销任务需要完成，不管是对注册有效账户的要求、还是对手机号码、身份证号码认证等不同要求，总是有适合他的一款考核指标，很多客户经理为了完成业绩指标，但局限于自身人脉资源，只好先从亲戚里“拉壮丁”，让亲戚“帮忙”，这样一边是想保住所谓的“金融”工作，另一方面把自己的亲人给坑了进来。中国社会又是很注重亲情的社会，这样在无形中又让受害面扩大很多。
、健全自身理财知识，做到懂得、了解不至于一无所知做投资，进行理财的目的是，抵御通货膨胀的损失以实现财富的增值，进而让生活得到改善。日子越过越好这才是生活的真谛，一夜暴富也只是存在于理想中。对自己想要从事的理财投资还是要把相关的专业知识补齐，多方了解咨询，“你不理财，才不理你，你乱理财，财给你乱来”。这是小编给各位投资者的忠告。
四、结语泛亚有色诈骗骗局尘埃未定，之后又爆出了一系列相关问题平台，在这样的社会背景下，选择投资理财门路的过程中一定要在专业、靠谱的理财渠道，通过专业的理财师进行合理分散投资，“不要把鸡蛋放在一个篮子里”这一颠扑不破的真理还将继续闪耀他的智慧光芒。
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作者介绍：
徐老师
中国人民公安大学硕士
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